Quelles spécialités (pathway) choisir et quand s’inscrire ?
Afin de mieux répondre aux évolutions du marché, aux exigences des entreprises et aux aspirations des candidats au CFA®, le CFA Institute a repensé l'examen niveau III à partir de Février 2025. Les candidats devront compléter le tronc commun imposé par une des trois spécialités qui représentera 25% à 35% de l'examen : gestion de portefeuille, marchés privés ou gestion de patrimoine.
Structure de l’examen CFA Level III®
Les candidats devront choisir leur spécialité au moment de leur inscription, sans possibilité de changer par la suite. Environ 65-75 % du poids des sujets de l'examen portera donc sur le tronc commun, le reste étant sur la spécialité. L'examen inclura des questions à choix multiples et des essais pour les deux sections.
Un module obligatoir « practical skills » de 10-15 heures, sera non noté mais à compléter pour recevoir ses résultats comme au niveau I, II portera sur la construction de portefeuille.
Cliquez ici pour plus d'informations sur l'examen CFA® Level III.
Contenu du tronc commun
Le tronc commun couvrira les domaines suivants:
- Allocation d'actifs
- Construction de portefeuille
- Mesure de performance
- Dérivés et gestion des risques
- Éthique
Contenu du pathway : private wealth
Offrant une perspective globale sur l'accompagnement des clients fortunés (patrimoine de plus de 5 millions de dollars), ce pathway vous permet de suivre le parcours de gestion d’un jeune adulte jusqu'au transfert de son patrimoine. Il comprend sept chapitres :
- Le marché de la gestion de patrimoine.
- Collaborer avec les grandes fortunes : dynamiques familiales, structures complexes et gouvernance.
- Planification financière.
- Planification des investissements.
- Préservation des biens et capitaux : gestion des risques, stratégies contre l'inflation et volatilité des devises.
- Conseils aux grandes fortunes.
- Transfert de biens : dons, héritages, philanthropie.
Contenu du pathway : marchés privés
Axée sur les investissements des marchés privés, ce pathway couvre toutes les étapes clés du processus d'investissement, de la prospection à la conclusion d’affaires, en s'appuyant sur les compétences acquises dans le programme CFA®.
Il comprend sept chapitres :
- Investissements et structures privés : méthodes d'investissement, comparaison avec les marchés publics.
- Perspectives des actionnaires et processus d'investissement : rôles des associés majoritaires et des associés minoritaires, alignement des intérêts et performance des fonds.
- Investissement en capital : stratégies, valorisation, risques et rendements.
- Dette privée : financement par dette, analyse des ratios.
- Situations spéciales privées : opportunités liées aux dislocations financières, situations complexes.
- Immobilier privé : caractéristiques, valorisation, risques et rendements.
- Infrastructures : méthodes d'investissement, processus, valorisation.
Contenu du pathway : gestion de portefeuille
Ce pathway se concentre sur la construction, la gestion, l'optimisation et la valorisations des portefeuilles de titres incluant les actions, les obligations et les dérivés.
Il comprend huit chapitres avancés sur la gestion de portefeuille sur les marchés publics :
- Stratégies d'actions basées sur des indices.
- Gestion active des actions : stratégies.
- Gestion active des actions : construction de portefeuille.
- Stratégies de gestion d'obligations basées sur des indices et des passifs.
- Gestion active des obligations : stratégies de courbe des taux.
- Gestion active des obligations : stratégies de crédit.
- Étude de cas en gestion de portefeuille : institutionnel.
- Stratégie de trading et exécution.
En conclusion, les spécialités CFA® Niveau III offrent une opportunité aux candidats de se préparer de manière ciblée aux différentes opportunités de l'industrie de la gestion d'actifs, tout en conservant une base commune solide en gestion de portefeuille. Optez pour la spécialité qui correspond le mieux à vos aspirations de carrière !